Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
2025 Yılı Beklentileri Şirket, 2025 yılı için yolcu kapasitesi ve toplam gelirde 2024'e kıyasla %6-8 oranında artış, yakıt hariç birim maliyette ise orta tek haneli artış hedeflemektedir. Yolcu sayısının 91 milyonun üzerine çıkması ve EBITDAR marjının %22-24 aralığında gerçekleşmesi beklenmektedir. Filonun ise 2025 yıl sonu itibarıyla 515-525 uçak seviyesine ulaşması öngörülmektedir. Değerlendirme & Hedef Fiyat Türk Hava Yolları, piyasa beklentilerinin aksine 2025 yılının ilk çeyreğinde net dönem zararı açıklamıştır. Satış gelirlerinde artış kaydedilmiş olsa da, artan satış maliyetleri ve operasyonel giderler şirket finansalları üzerinde baskı yaratmıştır. Brüt kâr ve FAVÖK’te görülen azalışla birlikte marjlarda daralma meydana gelmiştir. Ayrıca artan finansman giderleri de net zarar oluşmasında etkili olmuştur. Önümüzdeki dönemde döviz kurlarında yaşanabilecek volatilitenin şirket finansalları üzerinde baskı oluşturmaya devam edebileceğini değerlendiriyoruz. Öte yandan, filodaki yeni nesil uçak yatırımlarının yakıt verimliliği ve operasyonel giderler açısından olumlu katkı sağlayabileceğini düşünüyoruz. THYAO için İNA modelimize göre belirlediğimiz 12 aylık hedef fiyatımızı 510 TL seviyesinde koruyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri