Yatırım Finansman MLP Sağlık Hizmetleri için hedef fiyatını 532,0 TL, tavsiyesini ise 'Endekse Paralel Getiri' olarak belirledi.

MPARK - MLP SAĞLIK HİZMETLERİ A.Ş.

Son Fiyat

326.50 ₺

Hedef Fiyat

532.00 ₺

Potansiyel Getiri

%62.94

End. Paralel Get.

Pazartesi, 27 Ocak 2025

Güncel Fiyat 326,50 ₺

En Yüksek Tahmin

595,00 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

534,86 ₺

En Düşük Tahmin

455,00 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%63.82

Kurum Sayısı 8

Al 4

End. Paralel Get. 1

Endeks Üstü Get. 2

Tavsiye Yok 1

Pazartesi, 27 Ocak 2025 00:00

MPARK: Sağlıklı Büyüme Görünümü 35 hastanesi ve 6.300'ün üzerinde yatak kapasitesi ile faaliyet gösteren MPARK, geçtiğimiz yıl %12'lik hasta sayısı artışı ve fiyat düzenlemelerinin etkisiyle güçlü bir büyüme performansı gösterdi (9 ayda yıllık reel olarak %26 ciro artışı). 6 hastane açılışı ve tamamlayıcı sağlık sigortasındaki büyüme trendi, hasılat büyümesini destekledi. 2025 yılında özel sağlık sigortası pazarındaki güçlü büyümenin devam etmesi, 2 yeni hastane açılışı ve 2024 Aralık ayında yapılan TTB katsayı artışları, şirketin gelir büyümesini olumlu yönde etkileyecektir. Önümüzdeki yıl hasta sayısında yaklaşık %10'luk bir artış ve geçtiğimiz yıl içinde yapılan fiyat düzenlemelerinin etkisinin devam edeceği öngörülüyor. Diğer taraftan, TL'nin reel olarak değerlenmesiyle birlikte yabancı medikal turizmin cazibesini yitirmeye başlaması nedeniyle, yabancı medikal turizm gelirlerinde reel düşüş bekleniyor. 2024'ün ikinci yarısında yapılan güçlü maaş zamlarının yılın son çeyreklerinde finansallara yansıdığı ve marjlar üzerindeki etkisinin sınırlı olduğu vurgulanıyor. Önümüzdeki dönemde güçlü büyümenin sürdürülmesi, düşen enflasyonla birlikte maaş artışlarında sınırlı yukarı yönlü risk beklentisi ve güçlü TL ile malzeme maliyetlerinin yatay seyretmeye devam etmesi nedeniyle yüksek marjların sürdürülebilir olduğu düşünülüyor. 2025 yılında yıllık %37,4 nominal ciro büyümesi ve FAVÖK marjının %26 olarak gerçekleşeceği öngörülüyor. Şirket için 7.0x FD/FAVÖK hedef çarpan kullanılarak hedef fiyat, %35'lik bir artış potansiyeline işaret eden 532,00 TL seviyesine revize edildi. Hisse için tavsiye, "Endekse Paralel Getiri" olarak güncellendi.