Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Mavi’nin enflasyon muhasebesi etkisini içeren 1Ç25 (Şubat-Nisan) dönemine ait finansallarında, ciro 9,8 milyar TL (yıllık %-14), FAVÖK 2 milyar TL (yıllık %-26) ve net kâr 837 milyon TL (yıllık %-37) olarak gerçekleşmiştir. Ciro, şirketin anket yoluyla topladığı beklentilere paralel gelmiş, ancak FAVÖK ve net kâr, piyasanın daha temkinli öngörülerine kıyasla sırasıyla %22 ve %30 oranında daha iyi gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı %20,6 ile piyasa beklentisi olan %16,8’in üzerindedir. Yüksek baz etkisine bağlı olarak, şirketin diğer gelir/giderden arındırılmış faaliyet kâr marjı yıllık bazda 456 baz puan gerilerken, net kâr marjındaki daralma 304 baz puanla daha sınırlı kalmıştır. Bu daralmada, efektif vergi oranındaki düşüşün (%27; 1Ç24: %33) etkisi de olmuştur. Şirket, 2025 yılına ilişkin öngörülerini korumaktadır. 2Ç25 dönemi görünümüne dair olarak, Mayıs ayında Türkiye’de enflasyon muhasebesi uygulanmadan hesaplanan perakende satışların %46, online satışların ise %35 arttığı paylaşılmıştır. Finansal sonuçlara ilişkin telekonferans bugün saat 16:00’da gerçekleştirilecektir. Ayrıca şirket, dün akşam yaptığı KAP açıklamasında, çıkarılmış sermayesinin %10’una denk gelen 79,45 milyon TL nominal değerli hisse için, azami 1 milyar TL fon tutarıyla ve en fazla bir yıl süreyle geçerli olacak bir hisse geri alım programı başlattığını duyurmuştur. Beklentilerin üzerinde gelen finansal sonuçlar ve açıklanan hisse geri alım programının hisse performansını destekleyebileceğini düşünüyoruz. Hisse için uzun vadeli “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyemizi korumakla birlikte, daha yüksek risksiz getiri varsayımımız doğrultusunda hisse başına hedef fiyatımızı 59 TL’den 50 TL’ye revize etmiş bulunuyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
