Ziraat Yatırım, KRDMD-KARDEMİR (D) için hedef fiyatını 47 TL, tavsiyesini 'AL' olarak korudu
Ziraat Yatırım
Hedef: 47.00 ₺
Potansiyel: %50.35
Kardemir, 3Ç2025’te 682 milyon TL ana ortaklık net dönem zararı açıkladı; piyasa beklentisi 53 milyon TL zarardı. Geçen yıl aynı dönemde zarar 1,3 milyar TL idi. 3Ç2025 satış gelirleri yıllık %17,2 düşüşle 16,1 milyar TL olurken, satış maliyetlerindeki %22’lik gerileme sayesinde brüt kar %114 artışla 1,5 milyar TL’ye yükseldi; brüt kar marjı %9,1 olarak kaydedildi. Operasyonel giderler %3,4 düşerek 353 milyon TL’ye inerken, diğer faaliyetlerden 562 milyon TL net gider yazıldı. Böylece net faaliyet karı 551 milyon TL oldu. FAVÖK 1,9 milyar TL (%11,8 marj) seviyesinde gerçekleşti.
Finansman giderleri ve kur farkı etkisiyle 1,2 milyar TL net finansman gideri oluştu, parasal kazanç 424 milyon TL oldu. Vergi öncesi zarar 142 milyon TL, net vergi gideri 539 milyon TL ile ana ortaklık net dönem zararı 682 milyon TL olarak gerçekleşti. 9A2025’te toplam zarar 955 milyon TL’ye ulaştı (9A2024: 3,9 milyar TL).
3Ç2025’te Kardemir’in net borcu 7,2 milyar TL, net döviz açık pozisyonu 18,2 milyar TL’dir (çoğunluğu USD). Ortalama satış fiyatları kütük 493 USD/ton, nervürlü inşaat demiri 545 USD/ton, kangal 558 USD/ton seviyesindedir. Toplam esas ürün satış miktarı %2,3 düşerek 642 bin ton oldu; ham çelik satışları %8,6 artarken, haddelenmiş çelik satışları %9,4 geriledi.
Türkiye’de 2025’in ilk 9 ayında çelik ihracatı miktar bazında %16,3 artışla 11,4 milyon ton, değer bazında %3,8 artışla 7,7 milyar USD’ye ulaştı. Ülke ham çelik üretimi %0,7 artışla 28,1 milyon ton seviyesinde gerçekleşti.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
