Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
İş Menkul 2024 Finansal Sonuçları ve Değerlendirme İş Menkul'ün UMS 29'a göre düzeltilmiş 2024 yılı net karı 5.506 milyon TL (yıllık -%31) ile tahminimiz olan 5.230 milyon TL'nin üzerinde gerçekleşmişken, düzeltilmemiş net kar 11.870 milyon TL'ye (yıllık +%27) ulaşmış ve özkaynak karlılığı %57 olmuştur. ISMEN'in pay piyasası işlem hacmi, 2024 yılında olumsuz koşullar ve piyasanın zayıf performansının etkisiyle sadece %5 oranında artarken, pazar payını %10,3 seviyesinde korumuştur. ISMEN'in vadeli işlemler piyasası işlem hacmi ise 2024 yılında bir önceki yıla göre %67 artmış ve pazar payı %9,8'den %11,5'e yükselmiştir. Düşük öngörülebilirlik ve belirsizliğe rağmen, faaliyet gelirleri, esas olarak faaliyet gelirlerinin %33'ünü oluşturan kredili hesap faiz gelirlerindeki güçlü performans (yıllık +%50) sayesinde bir önceki yıla göre sadece %2 gerilemiştir. ISMEN'in müşteri kredi büyüklüğü 2024 yılında yıllık %74 artışla 10,9 milyar TL'ye ulaşmıştır. Komisyon gelirleri, aracılık gelirlerindeki düşüşe bağlı olarak yıllık bazda %9 azalmıştır. Toplam komisyon gelirlerinin %62'sini aracılık gelirleri, %33'ünü ise portföy yönetimi gelirleri oluşturmuştur. ISMEN, 2024 yılında 10,9 milyon TL tutarındaki 3 halka arzda %18 pazar payı ile konsorsiyum lideri olarak hareket etmiş ve 22 halka arzda konsorsiyum üyesi olmuştur. Sonuçları hisse için nötr olarak değerlendiriyoruz. ISMEN için hisse başına 74,56 TL hedef fiyat ile “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyesinde bulunuyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri