Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Halkbank (HALKB, Nötr, 12A HF: 20,40 TL), 4Ç24'te net kârını önceki çeyreğe göre %31 artırarak 3,9 milyar TL olarak açıkladı. Bu rakam, 3,8 milyar TL seviyesindeki tahminimiz ve 3,7 milyar TL’lik medyan piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. Özkaynak tutarı 153 milyar TL ile tahminimizin 10 milyar TL üzerinde geldi. Bankanın 2024 yılı net kârı yıllık %49 artışla 15,1 milyar TL'ye yükselirken, özkaynak kârlılığı %11,0 oldu (2023'te %8,7). 4Ç24’te net kâra en güçlü katkı, önceki çeyreğe göre net faiz zararının (TÜFE tahvili hariç) yaklaşık 8,5 milyar TL azalmasıyla sağlandı. Buna karşılık, TÜFE tahvil geliri, yıl sonu enflasyonunun önceki çeyrek varsayımının altında kalması nedeniyle 6,2 milyar TL azaldı. Net kredi karşılık gideri önceki çeyreğe göre 2 milyar TL artarak kârı baskıladı. Halkbank’ın komisyon geliri önceki çeyreğe göre %1,4 ve yıllık bazda %108 artarken, faaliyet giderleri önceki çeyreğe göre %18,4, yıllık bazda (önceki yıl deprem bağışı hariç) yaklaşık %60 arttı. Kredi büyümesi açısından, Halkbank’ın 4Ç24 TL kredi hacmi %2,5 artış göstererek sektör ortalaması olan %7,3 büyümenin gerisinde kaldı. Aynı dönemde YP krediler %4,0 daraldı (sektörde %6,2 büyüme). Sorunlu krediler tarafında, banka 4Ç24’te sorunlu kredi hacmini 1,9 milyar TL artırarak 30,4 milyar TL’ye çıkardı. Sorunlu kredilerin toplam kredilere oranı 10 baz puan artışla %2,1 oldu. Ayrıca, bankanın tüm kredi gruplarında ayrılan karşılık oranı önceki çeyreğe göre geriledi. Yorum ve Öneri Halkbank için 2024 yılı net kâr tahminimizi 30,0 milyar TL, 2026 yılı tahminimizi ise 50 milyar TL olarak koruyoruz. Özkaynak kârlılığı beklentimiz sırasıyla %18 ve %25 seviyelerinde bulunuyor. Hisse için 12 aylık fiyat hedefimizi 20,40 TL olarak korurken, yatırım görüşümüzü ‘Nötr’ olarak sürdürüyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri