Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Önerimizi %58’lik yukarı potansiyel ile “Endeks Üzerinde Getiri”ye yükseltiyoruz. Enka İnşaat için hedef fiyatımızı 62,78 TL/hisse seviyesinden 94,34 TL/hisse seviyesine çıkarıyor; 2025-2026 FAVÖK ve net kâr tahminlerimizi sırasıyla ortalama %59 ve %62 oranında yukarı yönlü revize ediyoruz. Yeni hedef fiyatımızın %58’lik yukarı potansiyel içermesi nedeniyle tavsiyemizi “Endekse Paralel Getiri”den “Endeks Üzerinde Getiri”ye yükseltiyoruz. Son 6 aydaki %31’lik yükselişe ve BIST-100’e göre %27 daha iyi performans göstermesine rağmen, hisse hâlâ tahminlerimize göre 3,7x 2025T ve 1,5x 2026T FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor ki bu seviyeleri ucuz buluyoruz. Güçlü 1Ç25 finansalları, artan birikmiş siparişler, elektrik fiyatlarındaki yükseliş, Rusya-Ukrayna savaşında olası bir barış süreci ve daha yüksek ABD$/TL kuru gibi unsurların hisse için katalizör olabileceğini düşünüyoruz. İyi konumlandırılmış defansif yapı: Enka İnşaat; Çoğunlukla ABD$ bazlı gelir yapısı, Rusya’daki nakit üreten gayrimenkul işleri, Geçen yıla kıyasla ilk çeyrekte ciddi şekilde iyileşen ve Kırklareli (850 MW) ile Bulgaristan’daki (40 MW) kapasite artışlarıyla daha da yükselecek olan enerji üretimi, 5,8 milyar ABD$’lık sipariş birikimi, 5,3 milyar ABD$’lık net nakit pozisyonu ve Gelirlerinin yaklaşık %75’inin yurtdışından gelmesi sayesinde sınırlı Türkiye riskiyle mevcut makroekonomik ortamda bize göre oldukça iyi konumlanmış durumdadır.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri