Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Şirketin Beğendiğimiz Yönleri: • Çimsa, 2024/09’da bir önceki yılın aynı dönemine göre %69,3 oranında artışla, 2,98mlr TL ana ortaklık net karı elde etmiştir. • Beyaz çimento alanında rekabet avantajına sahip olan şirketin, 3Ç24 döneminde etkin maliyet yönetimi ile karlılığını desteklenmesini ve azalan ihracata rağmen cirodaki artışı olumlu değerlendiriyoruz. • Şirketin 02 Ekim 2024 tarihi itibarıyla tamamlanan Mannok Holdings paylarının %94,7’sinin alınmasının, gelecek dönemde ürün portföyündeki çeşitliliği artırması, yabancı para cinsinden gelir avantajı ve dağıtım alanının genişlemesi açısından gelecek dönem finansallarında operasyonel karlılığa olumlu etki etmesini bekliyoruz. • Şirketin beyaz çimento alanında rekabet avantajının yanı sıra ürün portföyüne yeni eklenen iş kolları ile satış hacminde olumlu bir artış gözlenmesini bekliyoruz. • Çimsa’nın uluslararası piyasalardaki düşüşe rağmen etkin maliyet yönetimi ile marjlarındaki olumlu seyri devam ettirmesini olumlu bulmaktayız. Gelecek dönemde ise uluslararası piyasalarda faiz indirimleri ile canlanan talebin marjlardaki yükselişi kuvvetlendirmesini öngörüyoruz. • CIMSA, son bir yıllık süreçte BIST100 endeksinin %1,70 üzerinde performans göstermiştir. Son verilere göre şirket, 8,35 F/K ve 1,55 PD/DD ile işlem görmektedir. • CIMSA için 12 aylık hedef fiyatımız olan 57,50 TL’yi koruyor ve önerimizi ‘AL’ olarak devam ettiriyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
