Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
2025 Öngörüleri: Şirket, 2025 yılına ilişkin daha önce paylaştığı orta tek haneli hacim büyümesi beklentisine ek olarak, satış fiyatı ve karlılık öngörülerini de paylaştı. Buna göre, enflasyon muhasebesi öncesi düşük %20 seviyelerinde yerel para birimleri bazında ürün satış fiyatı büyümesi ve hafif operasyonel kar marjı daralması bekleniyor. Şirketin 2025 öngörüleri büyük ölçüde bizim tahminlerimizle benzerlik gösteriyor. Öngörülerin piyasa için büyük bir sürpriz yaratmayacağını düşünüyoruz. Temettü: Yönetim Kurulu, Genel Kurul’un onayına sunulmak üzere 3 milyar TL (hisse başı brüt 1,0722 TL) brüt nakit temettü teklifi yapma kararı aldı. Temettü verimi %2’ye, temettünün dağıtılabilir kara oranı ise %21’e denk geliyor. Temettü dağıtımına 26 Mayıs’tan itibaren başlanması planlanıyor. Yorum: Sonuçlar piyasa beklentilerine göre oldukça zayıf olsa da bunun büyük ölçüde piyasanın enflasyon muhasebesiyle yapılan tahminlerinin sağlıklı olmamasından kaynaklandığını düşünüyoruz. Bizim enflasyon muhasebesiz tahminlerimize göre sapma çok daha sınırlıdır. Piyasanın sonuçlara negatif tepki vereceğini öngörüyoruz. Ancak, hissenin yıl başından beri endeksin %11 altında performans göstermesi, negatif etkiyi sınırlayabilir. Satışın sert olması durumunda, bu durumu alım fırsatı olarak değerlendirebiliriz. Sonuçların ardından tahminlerimizi ve hedef değerimizi koruyoruz. Hedef değerimiz 84 TL’ye %56 getiri potansiyeli sunan hisse için "Endeks Üzeri Getiri" tavsiyemizi sürdürüyoruz. Hisse, 2025 tahminlerimize göre 10,3x F/K ve 5,1x FD/FAVÖK çarpanları ile uluslararası benzerlerine %30’un üzerinde iskonto ile işlem görüyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri