Halk Yatırım BIOEN - Biotrend Enerji için hedef fiyatını 23.8 TL'den 20.1 TL'ye düşürdü, tavsiyesini TUT olarak korudu.
Halk Yatırım'ın Biotrend Enerji (BIOEN) için hazırladığı 2025 yılı 4. çeyrek (4Ç25) finansal sonuç raporuna göre öne çıkan önemli noktalar şunlardır:
-
Net Zarar Beklentileri Aştı: Şirket, 4Ç25 döneminde 670,7 mn TL net zarar açıklamıştır. Bu rakam, bir önceki yılın aynı dönemindeki 297,7 mn TL'lik zararın oldukça üzerindedir ve kurumun 243 mn TL'lik zarar beklentisinden %176,2 daha yüksektir.
-
Zararın Nedenleri: Zarardaki artışta, operasyonel kârlılıktaki %65’lik zayıflamanın yanı sıra, bu dönemde kaydedilen 621 mn TL tutarındaki ertelenmiş vergi gideri etkili olmuştur.
-
Operasyonel Performans (FAVÖK): FAVÖK, yıllık bazda %65 düşüşle 61 mn TL’ye gerilemiş ve beklentilerin %54,1 altında kalmıştır. FAVÖK marjı ise yıllık 11,7 puan kayıpla %8,5 seviyesine inmiştir.
-
Satış Gelirleri: Konsolide satış gelirleri yıllık bazda %16,6 düşüşle 715 mn TL olarak gerçekleşmiş, ancak kurum beklentisinin %4,3 üzerinde kalmıştır.
-
Yüksek Borçluluk: Şirketin net borcu yıllık bazda %2,2 artarak 5,13 mlr TL seviyesinde yüksek seyrini sürdürmektedir. Finansal sonuçların hisse performansı üzerinde "negatif" etki yaratması beklenmektedir.
-
Hedef Fiyat Revizyonu: Zayıf kârlılık ve yüksek borçluluk nedeniyle BIOEN için hedef fiyat 23,80 TL’den 20,10 TL’ye düşürülmüş; ancak “TUT” tavsiyesi sürdürülmüştür
