Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Şirketin paylaştığı veriye göre, millileştirme faaliyetleri neticesinde, ürün ve sistemlerde girdi olarak yerli ürünlerin daha fazla kullanılması ilave katkılar sağladı. Millileştirilen her ürün, yabancı muadillerine göre ortalama %20 maliyet avantajı getirdi. Şirketin bakiye sipariş tutarı, 4Ç24’te yeni iş anlaşmalarının katkısıyla 14 milyar USD’ye ulaştı (9A24 sonu: 12,6 milyar USD). Yurt dışından alınan siparişler 2024 döneminde 1 milyar USD oldu (2023: 601 milyon USD). 2024 yılında toplam alınan işlerin büyüklüğü 6,5 milyar USD ile rekor seviyededir (2023: 5 milyar USD). Savunma ve savunma harici işlerin toplam bakiye siparişlerin içindeki oranı sırasıyla %97 ve %3 oldu. Bakiye siparişlerin %56’sı USD, %29’u EUR ve %15’i TL cinsindendir. Yakın geçmişteki en yüksek bakiye sipariş tutarına ulaşmasını olumlu olarak değerlendiriyoruz. Savunma harcamalarında millileşme ve süregelen jeopolitik koşullar, bakiye sipariş tutarını desteklemeye devam edecektir. Şirket, 2025 yılına ilişkin enflasyon muhasebesi dahil olan beklentilerini paylaştı. Buna göre; (i) Net satış büyümesi > %10 (2024: y/y +%13), FAVÖK marjı > %23 (2024: %25,2) ve yatırım harcamaları > 20 milyar TL (2024: 21,3 milyar TL) düzeyindedir. Bakiye sipariş tutarındaki rekor seviyeye ulaşılması, borçluluk seviyesinin düşmesi, işletme sermayesi ihtiyacındaki iyileşme, serbest nakit akışının pozitife dönmesi ve ihracat sözleşmelerinin operasyonel karlılığa pozitif etkisini olumlu olarak değerlendiriyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri