Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Anadolu Hayat, 1Ç25'te hem bizim tahminimize (1.004 milyon TL) hem de piyasa beklentisine (1.026 milyon TL) paralel olarak 1.043 milyon TL (çeyreksel -%16, yıllık +%8) net kar açıkladı. Hem hayat hem de emeklilik branşlarındaki güçlü büyüme, bu çeyrekteki karlılığı desteklemiştir. Hayat primleri 1Ç25'te yıllık bazda %82 büyürken, emeklilik varlıkları yıllık bazda %54 artmıştır. Bu gelişmeleri yansıtan teknik gelirler bir önceki çeyreğe göre %27, bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %98 oranında artmıştır. Yatırım gelirleri ise, temel olarak zayıf borsa getirileri nedeniyle bir önceki çeyreğe göre %65 ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %58 azalmıştır. Takip eden özsermaye karlılığı, bir önceki çeyreğe göre hafif bir düşüşle %50'ye gerilerken, bu oran 4Ç'de %51 ve bir yıl önce %60 idi. Bu, takibimizdeki finansal sektör şirketleri içinde en yüksek özkaynak karlılıklarından biridir. ANHYT'den 2025 yılında %46 özkaynak karlılığı ile %23 kar artışı bekliyoruz. Anadolu Hayat, 3,1x'lik cazip bir 25T F/DD ve 7,4x F/K ile işlem görürken, 25T özkaynak karlılığı %46'dır. Sonuçları hisse senedi için nötr olarak değerlendiriyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
