Gedik Yatırım, AKSEN - Aksa Enerji için hedef fiyatını 118,3 TL, tavsiyesini Endekse Paralel Getiri olarak korudu.
Enerji fiyatlarındaki oynaklık, jeopolitik riskler ve petrolün yeniden yükselme ihtimali, AKSEN için operasyonel görünümü dalgalı tutuyor. Raporda piyasalara ilişkin ana çerçeve temkinli olsa da, petrolün 70-80 dolar bandına dönmesi halinde risk iştahının kademeli toparlanabileceği vurgulanıyor.
Bu makro arka plan içinde Aksa Enerji için açık şekilde hedef fiyat 118,3 TL ve tavsiye Endekse Paralel Getiri olarak veriliyor. Şirketin sayfalarında kârlılık, marj baskısı ve enerji maliyetleri gibi başlıklar öne çıkarılıyor.
Aksa Enerji bölümünde petrol fiyatlarının akrilonitril gibi girdiler üzerinden maliyetleri etkileyebildiği, ancak şirketin iş modelinin ve fiyatlama kabiliyetinin bu baskıları kısmen dengelediği belirtiliyor. Yönetimin 2026 için 1,0 milyar ABD doları ciro, 150-180 milyon ABD doları FAVÖK ve yaklaşık %85 kapasite kullanım oranı hedefleri aktarılıyor.
Şirket için 2026 ve 2027 tahminlerine göre FD/FAVÖK çarpanlarının 6,5x ve 6,9x seviyelerinde olduğu, tarihi ortalamanın altında işlem gördüğü ifade ediliyor. Buna karşın rapor, hissede güçlü bir yeniden değerleme yerine piyasa ile paralel bir performans beklentisini koruyor.
