Yapı Kredi Yatırım, AKGRT-Aksigorta için hedef fiyatını 10,2 TL'den 9,5 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "al" olarak korudu

AKGRT - AKSİGORTA A.Ş.

Son Fiyat

6.13 ₺

Hedef Fiyat

9.50 ₺

Potansiyel Getiri

%54.98

Salı, 29 Nisan 2025

Güncel Fiyat 6,13 ₺

En Yüksek Tahmin

10,60 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

9,90 ₺

En Düşük Tahmin

9,50 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%61.50

Kurum Sayısı 3

Al 3

Salı, 29 Nisan 2025 00:00

Sonuçlar Aksigorta'nın net karı 1Ç25'te 352 milyon TL seviyesinde gerçekleşti (YKY beklentisi: 320 milyon TL net kar, piyasa beklentisi: 375 milyon TL net kar). Net kar, çeyreklik bazda %49 gerilerken, yıllık olarak %29 artış gösterdi. 1Ç25'te özkaynak karlılığı %27 seviyesinde gerçekleşti (2024: %44). Açıklanan sonuçların beklentimizden sınırlı daha olumlu gelişmesinde, beklentimizden daha güçlü teknik sonuçlar en temel etken oldu. Net yatırım gelirleri ise beklentimizin sınırlı altında gerçekleşti. Özet Görüşümüz Aksigorta'nın 1Ç25 net karı piyasa beklentisinin %6 altında gerçekleşti. Sonuçları hisse için nötr olarak değerlendiriyoruz. TL faizlerin yüksek seyri ve beklentimizden daha olumlu teknik karlılık sayesinde kar tahminlerimizi koruduk ve şirket için 2025'te %46 özkaynak karlılığı tahmin ediyoruz. Ancak, 2025 için sermaye maliyeti varsayımımızı 300 baz puan artırarak %35 olarak revize ettik. Sermaye maliyetindeki artış nedeniyle, Aksigorta için 12 aylık hedef fiyatımızı 9,5 TL olarak aşağı yönlü güncelledik (eski hedef fiyat: 10,2 TL). Yine de %52 getiri potansiyeli nedeniyle AL tavsiyemizi koruyoruz. Şirket, 2025 tahminlerimize göre 1,2x PD/DD ve 3,3x F/K çarpanları ile işlem görmektedir. Şirket, 2025 sonuçları ile ilgili olarak bugün saat 18:00’de telekonferans düzenleyecek.