OYAK Yatırım Aksigorta için hedef fiyatını 8,36 TL'den 9,13 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "Endekse paralel Getiri" olarak korudu.

AKGRT - AKSİGORTA A.Ş.

Son Fiyat

6.13 ₺

Hedef Fiyat

9.13 ₺

Potansiyel Getiri

%48.94

End. Paralel Get.

Cuma, 09 Şubat 2024

Güncel Fiyat 6,13 ₺

En Yüksek Tahmin

10,60 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

9,90 ₺

En Düşük Tahmin

9,50 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%61.50

Kurum Sayısı 3

Al 3

Cuma, 09 Şubat 2024 00:00

Aksigorta'nın 4Ç23 net karı 468mn TL (çeyreksel +%254; yıllık +%71) ile bizim tahminimize (458mn TL) paralel, ancak piyasa beklentisinin (437mn TL) üzerinde gerçekleşmiştir. Sonuçlar, düzenleyici kurumun sorumluluk sigortalarında iskonto oranı yükseltilmesine bağlı olarak daha düşük karşılık ayrılmasından olumlu etkilendi. Düzenleyici otoritenin yakın zamanda sorumluluk ürünlerine ilişkin tazminatların hesaplanmasında kullanılan iskonto oranını 7 puan artırarak %35'e yükselttiğini hatırlatalım. Bu düzeltmenin şirketin 4Ç net karına yaklaşık 250mn TL pozitif etkisi olacağını tahmin ediyoruz. Buna rağmen, %50'lik asgari ücret zammı ve yüksek motor hasarları teknik marjı olumsuz etkiledi. Finansal gelirler, çevik portföy yönetimi ve büyüyen portföy büyüklüğü sayesinde bu çeyrekte de kara katkı sağlamıştır. Birleşik oran 2Ç'deki %119 ve bir yıl önceki %103 seviyesinden 4Ç'de %107'ye gerilemiştir. Takip eden özkaynak karlılığı 3Ç'deki %43 ve bir yıl önceki sıfır seviyesinden 4Ç'de %45'e yükselmiştir. Sonuçları Aksigorta için nötr olarak değerlendiriyoruz.