Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Akçansa, 1Ç25 dönemini piyasa beklentisi olan 43 milyon TL ve bizim tahminimiz olan 126 milyon TL net zararın üzerinde, 176,9 milyon TL net zarar ile tamamladı. Operasyonel kârlılıktaki belirgin düşüş, bu çeyrekte açıklanan net zararın temel nedenlerinden biri oldu. Şirket, yılın ilk çeyreğinde yıllık %28,3 azalışla 4,3 milyar TL satış geliri elde etti. Çimento ve türevleri satış hacmi %14, hazır beton satış hacmi ise %29 daraldı. Olumsuz hava koşulları ve Şirket’in ana faaliyet bölgesindeki zayıf talep, satış hacmindeki düşüşte etkili oldu. 1Ç25’te Akçansa’nın FAVÖK’ü hem bizim hem de piyasa beklentilerinin altında kalarak yıllık %71,3 azalışla 186 milyon TL’ye geriledi. Aynı dönemde FAVÖK marjı 6,5 puan düşerek %4,3 seviyesinde gerçekleşti. 4Ç24 döneminde 1,8 milyar TL net nakit pozisyonuna sahip olan Şirket, 1Ç25 itibarıyla 319 milyon TL net borç pozisyonuna geçti. Bu dönemde Net Borç / FAVÖK rasyosu 0,09x olarak kaydedildi. Yorum: Şirket hisseleri son bir ayda %4,4, son üç ayda ise %13,7 oranında negatif performans sergiledi. Beklentilerin altında kalan finansal sonuçlara piyasanın tepkisinin de olumsuz olmasını bekliyoruz. Finansallar sonrası, Akçansa için hisse başına 272 TL olan hedef fiyatımızı 247 TL’ye revize ediyor; kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” tavsiyelerimizi koruyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
