Halk Yatırım YKBNK - Yapı Kredi Bankası için hedef fiyatını 52.09 TL olarak, tavsiyesini AL olarak belirledi.
Yapı Kredi için 12 aylık hedef fiyat 52,09 TL olarak belirlenirken %35 getiri potansiyeli ile “AL” tavsiyesi veriliyor. Banka, yüksek vadesiz mevduat oranı sayesinde düşük maliyetli fonlama yapısı ve güçlü tahsilat performansı ile sektör içinde pozitif ayrışıyor. Bu yapı, özellikle sıkı para politikası ortamında kredi getirileri ile maliyetsiz fonlama arasındaki makası koruyarak kârlılığı destekliyor.
Aktif kalitesi tarafında güçlü tahsilat performansı öne çıkıyor. Sorunlu kredilerden elde edilen yüksek tahsilat oranı, risk maliyetlerini sınırlarken kârlılık üzerindeki baskıyı azaltıyor. Özellikle problemli alacak gruplarındaki yüksek tahsilat kabiliyeti, bankanın risk yönetiminde önemli bir avantaj sağlıyor.
Faiz indirim sürecinde, yüksek vadesiz mevduat nedeniyle maliyet düşüşü görece sınırlı kalabilecek olsa da, mevduat dışı fonlama yapısının hızlı yeniden fiyatlanabilmesi bu etkiyi dengeleyici bir unsur olarak öne çıkıyor. Bu sayede banka farklı faiz senaryolarında dengeli bir performans sunabilecek konumda bulunuyor.
Karlılık tarafında özkaynak kârlılığının 2026’da %27,7’ye yükselmesi, 2027’de ise %25,8 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Kredi büyümesinde ise 2026’da TL kredilerde %32,5, yabancı para kredilerde %4,6 artış öngörülürken, risk maliyetinin kontrollü seyretmesi ve takipteki kredi oranının %3,5 civarında oluşması bekleniyor.
