Global Menkul Değerler, AKSEN-Aksa Enerji için tavsiyesini 106,51 TL hedef fiyat ile "AL" olarak başlattı.
Aksa Enerji (AKSEN), güçlü kapasite artışı, sözleşmeli gelir yapısı ve öngörülebilir kârlılığı sayesinde araştırma kapsamına AL tavsiyesiyle dahil edilmektedir. 12 aylık 106,51 TL hedef fiyat, hisse için yaklaşık %58 getiri potansiyeline işaret etmektedir. Şirket, üç kıtaya yayılmış 3 GW’yi aşan kurulu gücü ve devam eden yatırımlarla 2028 sonunda 5 GW’nin üzerine çıkmayı hedeflerken, 2024–2028 döneminde konsolide FAVÖK’ün yaklaşık üç kat artarak 602 milyon USD’ye ulaşması beklenmektedir. Bu büyüme, ağırlıklı olarak döviz bazlı al-ya-da-öde sözleşmeler ve artan yenilenebilir enerji payı ile desteklenen, risk ayarlı getirisi yüksek bir iş modeline dayanmaktadır.
Operasyonel tarafta AKSEN, tamamı kurum içi geliştirilen projeleri ve geniş santral işletme tecrübesiyle hem yurt içinde hem yurt dışında güçlü bir büyüme görünürlüğü sunmaktadır. Afrika ve Asya’daki uzun vadeli sözleşmeler sayesinde FAVÖK’ün yaklaşık %90’ı yüksek marjlı ve döviz bazlı gelirlerden sağlanırken, yurt içinde devreye alınacak depolamalı rüzgâr ve güneş yatırımlarının kârlılığı anlamlı şekilde artırması beklenmektedir. Mevcut değerleme seviyelerinin, güçlü nakit akışı görünümü, hızlanan kapasite artışı ve sürdürülebilir kârlılığı tam olarak yansıtmadığı değerlendirilmekte olup, AKSEN elektrik üretim sektöründe öne çıkan kârlı büyüme hikâyelerinden biri olarak konumlanmaktadır.
