Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
İş GYO: Finansal Sonuçlar ve Değerleme Analizi İş GYO (İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı), 2025 yılının ikinci çeyreğinde 1.303 milyon TL net kâr açıkladı. Bu rakam, geçen yılın aynı dönemine göre belirgin bir düşüşü temsil etmektedir. Kârdaki düşüşün ana nedeni, yatırım amaçlı gayrimenkul değerleme gelirinin 2.897 milyon TL'den 864 milyon TL'ye gerilemesidir. Şirketin satış gelirleri de yıllık bazda %49 düşüşle 855 milyon TL'ye gerilemiştir. Önemli Finansal Metrikler Gelir Kaynakları: Kira gelirleri %27.5 artarak 466.4 milyon TL'ye yükselirken, konut satış gelirleri %70.6 düşüşle 385.2 milyon TL'ye gerilemiştir. Borçluluk: Varlık satışlarının etkisiyle net borç, 4.6 milyar TL'den 1.3 milyar TL'ye düşmüştür. Bu önemli iyileşme sayesinde net borç/FAVÖK oranı 1.3x seviyesine kadar gerilemiştir. Operasyonel Kârlılık: Brüt kâr %14.5 azalırken, operasyonel giderler %8.9 düşmüştür. FAVÖK marjı ise 17.2 puan artarak %43.2'ye yükselmiştir. Değerleme ve Hedef Fiyat Net Aktif Değer (NAD): Şirketin güncel portföy değeri 49 milyar TL olup, NAD değeri 45 milyar TL olarak hesaplanmıştır. İskonto: İş GYO, NAD'a göre %59 oranında iskontolu işlem görmektedir. Bu oran, son iki yıllık tarihsel NAD iskonto ortalaması olan %47'nin oldukça üzerindedir. Hedef Fiyat: "Parçaların toplamı" yöntemine göre hesaplanan hedef hisse fiyatı, tahminlerdeki güncellemelere bağlı olarak 28.10 TL'den 38.40 TL'ye yükseltilmiştir. Gelecek ve Yatırım Durumu Şirketin çeşitlendirilmiş gayrimenkul portföyü ve güçlü kiralamacı profili, defansif bir yapı oluşturmaktadır. Kasaba Modern, Profilo AVM Konut ve Balmumcu Projesi gibi yeni projeler geliştirme aşamasındadır. Yükseltilen hedef fiyata rağmen, "AL" önerisi korunmuştur.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
