Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Doğanlar Mobilya, 2025 yılının ikinci çeyreğinde, operasyonel performansın zayıflaması ve finansman giderlerindeki artış nedeniyle, beklentilerin üzerinde 898 milyon TL net zarar açıkladı (Beklenti: 424 milyon TL net zarar). Beklenenden yüksek bu zararda, zayıf operasyonel kârlılık, artan net finansman giderleri ve beklentilerin altında kalan net parasal pozisyon kazancı etkili oldu. Net finansman giderleri, 2024'ün ikinci çeyreğindeki 361,8 milyon TL'den 2025'in ikinci çeyreğinde 755,5 milyon TL'ye yükseldi. TMS 29 uygulaması kapsamında ise net parasal kazanç, geçen yılın aynı dönemindeki 137 milyon TL'den 23 milyon TL'ye geriledi. Finansal Sonuçların Detayları Ciro: Kredi koşullarındaki sıkılaşmanın etkisiyle tüketici talebi zayıflamaya devam etti. Şirketin konsolide satış gelirleri, yıllık bazda %11,8 düşüşle 3,18 milyar TL olarak gerçekleşti ve 3,31 milyar TL'lik beklentinin biraz altında kaldı. Borçluluk: Net borç pozisyonu, yıllık %28,2 artarak 4,63 milyar TL'ye yükseldi. Bu durum, Net Borç/FAVÖK rasyosunun 1Ç25'teki 4,63x'ten 14,52x'e yükselmesine neden oldu. Operasyonel Kârlılık: Doğanlar Mobilya, geçen yılın aynı dönemindeki 472,1 milyon TL'lik FAVÖK performansının aksine, 2025'in ikinci çeyreğinde 161,6 milyon TL operasyonel zarar kaydetti. Bu zararda, brüt kâr marjındaki 16,7 puanlık gerileme ve faaliyet giderlerinin satışlara oranındaki 3,9 puanlık artış etkili oldu. Değerlendirme ve Tavsiye Açıklanan finansal sonuçların, hem operasyonel zarar kaydedilmesi hem de beklentilerin üzerinde net zarar açıklanması nedeniyle hisse performansı üzerinde negatif bir etki yaratacağı düşünülmektedir. Bu sonuçlar ışığında, Doğanlar Mobilya için 12 aylık hedef fiyat 11,30 TL'den 10,55 TL'ye revize edildi, ancak "AL" yönündeki tavsiye korundu. Projeksiyonlar, beklentiden daha yüksek operasyonel ve net zarar nedeniyle yeniden düzenlendi.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri