Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Otokar: 2Ç25 Sonuçları ve Yıl Sonu Beklentileri Otokar'ın 2025 yılının ikinci çeyreğindeki (2Ç25) satış gelirleri yıllık bazda %10,2 artışla 11,40 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Bu rakam, kurum beklentimizin %3,7 ve ortalama piyasa beklentisinin %3,4 altında kaldı. Satış karmasının ticari araçlar ağırlıklı görünümünü sürdürdüğü bu dönemde, savunma sanayi aracı satışlarından elde edilen ciro geçen yılın aynı dönemine göre %44 artış kaydederek 3 milyar TL seviyesine yükseldi. Savunma sanayi araçlarından elde edilen satış gelirlerinin konsolide ciro içerisindeki ağırlığı %26 seviyesinde gerçekleşti (yıllık bazda 6 puan artış). İhracatın cirodaki ağırlığı yıllık bazda 7 puan düşüş kaydederek %66 seviyesine geriledi. Hedef Fiyat Güncellemesi ve Yıl Sonu Beklentileri Otokar için 514,60 TL olan hedef fiyatımızı 728 TL olarak güncelliyor ve "AL" tavsiyemizi sürdürüyoruz. Otokar'ın satış karmasında savunma sanayi araçlarının payının artmasının desteğinde, önceki yılın aynı dönemine göre karlılıkta belirgin yükselişe işaret eden 2Ç25 sonuçlarının ardından yıl sonu beklentilerimizi güncelliyoruz. Bu çerçevede, 3,24 milyar TL olan yıl sonu FAVÖK öngörümüzü 4,43 milyar TL seviyesine yükseltiyoruz. Revizyonumuzun temelinde, küresel eğilimin savunma sanayi harcamalarının artırılması yönünde evrilmesiyle, önümüzdeki dönemde şirketin savunma sanayi araç satışlarının güçlü seyir izleyeceği yönündeki öngörümüz yatıyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri