Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
ENKA İnşaat (<ENKAI TI>) için 12 aylık hedef fiyatımızı 2,3 USD seviyesine yükseltiyor (önceki: 1,8 USD/hisse) ve tavsiyemizi “AL” olarak güncelliyoruz (önceki: “TUT”). Yeni hedef fiyatımız, mevcut seviyelere göre yaklaşık %37 getiri potansiyeli sunmaktadır. Hisseye yönelik olumlu görüşümüzün ve yukarı yönlü revizyonlarımızın temel nedenleri şunlardır: (i) İnşaat segmentinde, ilk beklentilerimizin üzerinde gerçekleşen güçlü büyüme, (ii) Enerji segmentinde, süregelen toparlanmanın etkilerinin 2025’in ikinci yarısında daha net görülmeye başlanacak olması, (iii) Mevcut makroekonomik ortamda, aşağı yönlü riskleri sınırlayan güçlü bilanço yapısı. ENKA için konsolide bazda ve USD cinsinden, önümüzdeki iki yıl boyunca ortalama %20 ciro ve FAVÖK büyümesi öngörmekteyiz. Ayrıca şirketin, çift haneli sermaye getirisi sağlamaya devam etmesini bekliyoruz. Bu doğrultuda, mevcut seviyelerin hâlâ alım fırsatı sunduğunu değerlendiriyoruz. İnşaat segmentinde yüksek marjlı yeni sözleşmelerle güçlü büyüme: 2025 yılı 1. çeyreği itibarıyla inşaat iş kolundaki bakiye siparişler 6,7 milyar USD seviyesine ulaşmıştır. 2025’in 2. çeyreğinde şirket, Irak’ta 485 milyon EUR ve 289 milyon USD tutarında mühendislik, tedarik ve inşaat (EPC) sözleşmeleri, ABD’de ise 528 milyon USD tutarında havacılık komponentlerinin üretimine ilişkin sözleşme imzalamıştır. 2025 yıl sonu itibarıyla bakiye siparişlerin 7,3 milyar USD’ye, hasılatın 2,4 milyar USD’ye ve FAVÖK’ün 473 milyon USD seviyesine ulaşmasını bekliyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri