Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Otokar (OTKAR TI), Mayıs 2025 satış verilerini açıkladı. Şirket, Mayıs ayında yıllık %6 artışla 535 araç satışı gerçekleştirdi. Yurt içi satışlar yıllık %45 artışla 306 adede yükselirken, ihracat satışları yıllık %22 azalarak 229 adede geriledi. Mayıs ayı sonuçları, geçen yılın yüksek baz etkisi nedeniyle askeri araç teslimatlarında önceki aylara kıyasla daha sınırlı bir yıllık artışa işaret ediyor. Ancak yılın başından bu yana gözlenen olumlu trendler, beklentilerimizin üzerinde seyrettiği için verileri genel anlamda olumlu değerlendiriyoruz. Özellikle Romanya’ya yapılan Cobra II teslimatları ve Tunland satışlarının katkısıyla, 2025 yılının ikinci yarısında ilk yarıya kıyasla daha güçlü bir performans bekliyoruz. Bu da güçlü reel ciro büyümesi ve belirgin marj iyileşmesi anlamına gelmektedir. 2025 yılında şirketin 51,4 milyar TL gelir, 4,0 milyar TL VAFÖK (2024: -770 milyon TL) ve 3,4 milyar TL net kâr açıklamasını bekliyoruz (2024: 3,0 milyar TL net zarar). Bu tahminler doğrultusunda hisse, 2025 beklentilerine göre 17,4x FD/VAFÖK ve 13,8x F/K çarpanlarıyla işlem görmektedir. Şimdilik 12 aylık 610 TL hedef fiyatımızla "TUT" önerimizi koruyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri