Anadolu Yatırım, OYAKC-OYAK Çimento için tavsiyesini 31,45 TL hedef fiyat ile "al" olarak yeniden başlattı

OYAK Çimento, 2018 yılından bu yana sürdürdüğü Taiwan Cement Corporation (TCC) ortaklığıyla uluslararası pazarlardaki etkinliğini artırmayı ve yeni ürünlerle büyümesini sürdürmeyi hedeflemektedir. TCC’nin iştiraklerinden Molicell, elektrikli batarya üretiminde; Engie EPS ise enerji depolama alanında küresel ölçekte yetkinlik geliştirmektedir. Öte yandan, TCC’nin bir diğer iştiraki olan Continental Carbon, dünyanın en büyük karbon siyahı üreticilerinden biri konumundadır. OYAK Çimento’nun stratejik hedefleri arasında Türkiye’nin siyah karbon üretiminde dışa bağımlılığını azaltmak ve Körfez ülkelerine ihracat yapan bir üretici konumuna gelmek yer almaktadır. Türkiye çimento endüstrisinde kapasite ve pazar lideri konumunda bulunan OYAK Çimento, 2 Ekim 2024 tarihinde Ordu Büyükşehir Belediyesi tarafından düzenlenen Ünye Limanı İşletmeciliği Kiralama İhalesi’ne katılmış ve en yüksek teklifi vererek liman işletme hakkını kazanmıştır. Sözleşme süreci 17 Ekim 2024’te tamamlanmış olup, Karadeniz’de stratejik öneme sahip bu limanın OYAK Çimento bünyesinde daha etkin şekilde kullanılacağı öngörülmektedir. Şirket, yurt içindeki satın almalarla pazar payını artırmayı sürdürürken, TCC iş birliğiyle gerçekleştirdiği satın almalarla uluslararası pazarda da genişlemeyi hedeflemektedir. Suriye’nin yeniden inşa sürecinde, fabrikalarının konumu sayesinde coğrafi bir avantaj sağlayan şirket, ürün gamındaki çeşitliliği artırmakta ve net sıfır (net zero) taahhüdü kapsamında alternatif yakıt kullanımına öncelik vermektedir. Bu gelişmelerin önümüzdeki dönemlerde şirketin kârlılığı üzerinde pozitif etkiler yaratması beklenmektedir. Şirketin inorganik büyüme stratejileri doğrultusunda yürüttüğü yurt içi pazar payını artırma çalışmaları, orta vadeli gelir artışı ve ölçek ekonomisi yaratma potansiyeli taşımaktadır. Alternatif yakıt kullanım oranının yükseltilmesi ve iç kaynaklı elektrik üretim kapasitesinin genişletilmesi yönündeki yatırımlar da devam etmektedir. Bu yatırımların operasyonel tarafta katalizör etkisi yaratması beklenmektedir. Maliyetleri düşürmeye yönelik çalışmalar, özellikle marjlar üzerinde pozitif etki sağlarken; hem yurt içinde hem de Avrupa pazarlarında rekabet gücünü artıracak unsurlar arasında değerlendirilmektedir. Güçlü nakit pozisyonu ve düşük borçluluk seviyesi sayesinde OYAK Çimento’nun, ortaya çıkabilecek yatırım fırsatlarında avantajlı bir konumda olduğunu düşünmekteyiz. TCC ortaklığıyla elde edilen finansal gücün, OYAKC’nin büyüme hedeflerini desteklemesi ve orta vadede sürdürülebilir gelir artışı sağlaması beklenmektedir.