Gedik Yatırım, TCELL - Turkcell için hedef fiyatını 157,50 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
Turkcell, raporda iletişim sektörüne özgü olarak faiz patikası ve makro belirsizliklerden etkilenebilecek bir savunmacı büyüme hikâyesi içinde ele alınıyor. Petrol fiyatları ve jeopolitik riskler kısa vadede piyasa iştahını sınırlasa da, kurumsal nakit akışı ve fiyatlama gücü olan şirketlerin daha dayanıklı görüldüğü bir çerçeve sunuluyor.
Turkcell için şirkete özel bölümde komisyon ve faiz benzeri gelirler değil, daha çok operasyonel dayanıklılık, dijitalleşme ve pazar payı kazanımları öne çıkarılıyor. Ancak PDF içinde TCELL adına ayrılmış sayfada açık finansal tablo, satış veya kâr büyümesi rakamı verilmediği için bu başlıkta yalnızca genel sektör okuması yapılabiliyor.
Gedik Yatırım, TCELL - Turkcell için hedef fiyatını 58,60 TL'den 91,33 TL'ye yükseltirken tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu. Bu güncelleme, şirketin savunmacı karakteri ile makro ortamda seçici risk iştahı arasında hâlâ cazip bir risk-getiri dengesi gördüğünü ima ediyor.
Önümüzdeki dönemde Turkcell açısından kritik başlıklar faiz indirimlerinin zamanlaması, TL'deki seyir ve iç talepteki toparlanma olacak. Jeopolitik tansiyonun yatışması ve enflasyon beklentilerinin gevşemesi halinde telekom hisselerinde değerleme desteği oluşabilir, buna karşılık petrol ve kur kaynaklı baskılar görünümü zayıflatabilir.
