Gedik Yatırım, CIMSA - Çimsa Çimento için hedef fiyatını 50,65 TL'den 82,93 TL'ye yükseltti, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
Cimsa’nın marjları, enerji ve emtia fiyatlarındaki dalgalanmaya rağmen güçlü fiyatlama ve ürün karmasıyla destekleniyor. Şirketin 2026 yılında gelirlerinde artış, FAVÖK’ünde ise belirgin toparlanma bekleniyor. Bu tablo, çimento sektöründe seçici kalınan bir dönemde Cimsa’yı görece dayanıklı bir isim olarak öne çıkarıyor.
Çimsa Çimento için hedef fiyat 82,93 TL olarak güncellendi. Hisseye ilişkin tavsiye Endeks Üstü Getiri olarak korundu. Hedef fiyat artışı, şirketin 2026 ve 2027 tahminlerinde beklenen operasyonel iyileşme ve çarpan bazlı yeniden değerleme beklentisini yansıtıyor.
Şirketin finansal görünümünde 2026T gelirler 65.865 milyon TL, FAVÖK 12.019 milyon TL ve net kâr 5.537 milyon TL seviyesinde öngörülüyor. 2027T tarafında gelirlerin 82.170 milyon TL’ye, FAVÖK’ün 14.323 milyon TL’ye ve net kârın 7.136 milyon TL’ye çıkması bekleniyor. Bu tahminler, marjların zaman içinde kademeli olarak güçlenebileceğine işaret ediyor.
Öne çıkan çıkarım, Cimsa’nın enerji maliyetleri ve talep koşullarındaki oynaklığa rağmen kârlılık odaklı pozisyonunu koruması. Yukarı yönlü katalizörler marj iyileşmesi ve operasyonel ölçeklenme olurken, aşağı yönlü riskler emtia maliyetleri ve talep zayıflığı olarak öne çıkıyor. Gedik Yatırım’ın bakışında hisse, bu ortamda seçici sanayi tercihleri arasında cazibesini koruyor.
