Vakıf Yatırım, HALKB - Halk Bankası için hedef fiyatını 53 TL'den 47.8 TL'ye düşürdü, tavsiyesini TUT olarak korudu.
Halkbank, 2026 yılının ilk çeyreğinde beklentilerin hafif üzerinde 9,51 milyar TL net kâr açıkladı. Bankanın net kârı bir önceki çeyreğe göre %37,2 artarken, bu yükselişte özellikle net faiz gelirlerindeki güçlü toparlanma ve karşılık giderlerindeki düşüş etkili oldu. Özsermaye kârlılığı %17,4 seviyesine yükselirken, net faiz gelirleri çeyreksel bazda %27,7 artışla 28,5 milyar TL’ye ulaştı. Swap dahil net faiz marjı da %2,9’dan %3,6’ya çıkarak bankanın temel gelir yaratma kapasitesinde iyileşmeye işaret etti. Net ücret ve komisyon gelirleri sınırlı gerilerken faaliyet giderleri kontrollü şekilde arttı.
Aktif kalite tarafında takipteki kredi oranı %3,5 seviyesine hafif yükselse de, net kredi risk maliyetinin 203 baz puandan 79 baz puana gerilemesi olumlu karşılandı. TL kredi büyümesi ilk çeyrekte %9,8 olurken, sermaye yeterlilik oranı %12,98 seviyesine geriledi. Açıklanan sonuçların hisse performansına etkisinin nötr olması bekleniyor. Kurum, makro tahminler ve sermaye maliyeti varsayımlarındaki güncellemeler sonrası hedef fiyatı 53 TL’den 47,8 TL’ye düşürürken, kısa vadeli “Endekse Paralel Getiri” ve uzun vadeli “TUT” tavsiyelerini korudu.
